財經訪談

股票期權與RSU優劣勢

股票期權與RSU優劣勢

股票期權對於員工而言可能是寶貴的福利。它們不僅使從中受益的工人受益,而且還確保參與者個人投資於公司的成功。如果員工願意從企業的持續成功中賺錢,那麼該人就會更有動力做好工作。但是,如果員工不堅持,發行股票期權可能是一場賭博。

 

什麼是股票期權?

根據定義,股票期權是指從一方出售給另一方而無義務在特定時間買賣的股票。可以在到期日之前的任何時間買賣期權,但沒有義務這樣做。員工認股權隻是一種認股權。

當您接受股票期權作為僱傭協議的一部分時,您實際上是在簽訂合同,以協議中規定的時間段以固定價格購買特定數量的股票。股票期權的目標,除了吸引最優秀的員工外,還旨在激勵員工提高公司績效,從而使所有人受益。最初,股票期權主要是為公司高層提供的,但是創業文化使它在各個級別的員工中都很受歡迎。

什麼是RSU?

受限庫存單位是一種股票期權。RSU不受限製,它沒有給僱員股票以允許他隨時自由買賣的權利。RSU有一個歸屬計劃,該計劃通常著重說明在分配資金之前必須達到的某些裏程碑。這些裏程碑可能是性能目標或服務年限。

儘管RSU使員工擁有公司股票的權益,但在達成既定條款之前它沒有價值。在他們歸屬時,將向員工提供股份,並保留一部分以繳納所得稅。此時,員工可以選擇出售股票。

結算差異

股票期權和限製性股票單位之間的一個主要區別是,歸屬期結束後會發生什麼。對於股票期權,該期限結束後,這些期權就成為普通股。員工可以選擇購買或出售該股票。

另一方麵,RSU按照條款概述進行結算。員工可以要求雇主在歸屬後將解決方案推遲一小段時間,從而推遲對其支付所得稅。但是,這樣做時,雇主必須確保認真遵守所有稅法。

不合格對激勵股票期權

在股票期權中,實際上有兩種不同的類型。不合格的股票期權可以擴展到支持組織的眾多人員,包括顧問和外部董事。NSO在招聘過程中更多地是向所有員工提供的福利,並且不享受特殊稅收待遇。

另一方麵,激勵性股票期權通常留在直屬員工內部,作為團隊成員提高績效的“激勵性”。首席執行官,首席財務官和其他團隊領導者(通常被視為執行團隊的一部分)最常出現這些現象。與NSO不同,ISO傾向於獲得稅收優惠,因為立法者傾向於認為這些類型的高級激勵措施可以促進整體經濟。

稅收待遇差異

在納稅時間,您會看到購買股票期權的年份與結算RSU的年份之間的差異。使用股票期權,如果您選擇出售股票,則需要納稅。向您收取的稅款將按照當時的資本利得率支付。如果您的股票期權屬於非合格品種,則在出售時,您將為其支付所得稅。

但是,使用RSU,您將在達到歸屬狀態時對股票的市場價值徵稅。對於RSU稅,您將按該價值繳納所得稅,該稅將從您的雇主支付給您的款項中預扣,而不是您在提交申請時有負擔。如果您的公司給您的股票不是您結算的股票,而是您持有這些股票超過一年,則您可能要繳納資本增值稅。

單對雙觸發RSU

由於RSU有兩種類型,因此稅收可能會變得有些複雜:單觸發和雙觸發。一次觸發的RSU向您徵稅。這意味著在每個歸屬日期,您都將根據歸屬時的市場價值計稅。除非您在歸屬後持有股票一年或更長時間,否則這將被作為普通收入徵稅,這時它將變成資本收益。

另一方麵,兩次觸發的RSU不會觸發稅收,直到發生兩件事:既得利益,並且公司申請IPO。雙重觸發僅適用於您加入公司並在RSU公開之前接受RSU的情況,因此在許多情況下,員工不必擔心這一點。在這種情況下,通常應在首次公開募股之日繳稅。

RSU的歷史

儘管RSU已經存在了一段時間,但它們最初是為執行級員工保留的。但是,在2000年代的會計醜聞中,企業尋求了除股票期權以外的更好的方法來吸引頂尖人才。到那時,越來越多的公司開始向所有級別的員工提供RSU,作為他們的工作福利。

隨著像Microsoft這樣的大公司開始從股票期權轉換為RSU,股票期權的受歡迎程度急劇下降。從2003年到2005年,《財富》 1000強股票期權的發行量下降了40%,而RSU的使用量在這段時間內增長了約41%。從那時起,RSU變得更加標準化,但是一些企業向員工提供RSU或股票期權的選擇權,導致他們權衡差異。

RSU與期權的優勢

股票期權用作員工福利時很棒。初創企業和其他小型企業在津貼方麵可能很難與大公司競爭,因此許多公司依靠讓新員工覺得自己通過發行股票來領導成長中的公司。在高管層,股票期權可以提供最佳的動力來努力工作和改善公司的績效。

在考慮收益時,考慮股票期權與RSU稅收待遇也很重要。進行股票期權RSU品種意味著將在授予僱員時扣除稅款。另一方麵,持有無限製股票期權的員工在稅收方麵擁有更大的靈活性,因為他們選擇出售或購買股票。

依賴期權的危險

儘管股票期權是一項很棒的工作,但它不應該是您唯一的財務計劃。在為未來做準備時,僅依靠一家公司的股票可能會很危險。即使您相信您的雇主及其所做的工作,即使在此過程中發生了某些事情,您也有可能損失全部投資。

當您與雇主簽署股票期權時,還應考慮其他投資期權。股票期權不能替代退休儲蓄帳戶,因此請確保您有相對較低的風險來保護自己。與完全不同行業的公司建立多元化的投資組合。例如,如果您在一家科技公司工作,那麼如果整個行業都在迅速發展,那麼僅投資於其他科技公司將不會起到保護作用。

限製股與股票期權風險

RSU可以提供股票期權沒有的保護。如果您的股價跌至低於期權價格的水平,您自己的期權將失去其價值。這意味著您的“投資”將毫無價值。

另一方麵,RSU將保留其值以開始完成。如果您的公司倒閉,您將蒙受的損失。但是,在獲得歸屬的過程中,這種可能性要比企業的股票虧本的可能性小得多。

401(k)比賽與股票期權

當談到雇主福利時,有時您除了RSU VS期權之外,還有其他選擇。如果您正處於求職過程的中間,選擇認股權是一種方法,但不要抹煞可靠退休計劃的價值。這些曾經以養老金的形式出現,但是如今有更多的雇主提供401(k)而非養老金。

一般來說,401(k)比股票期權更好,尤其是如果您的雇主承諾匹配的話。相配的供款意味著您的雇主將與您供款額相等的錢存入您的退休帳戶。本質上,這是自由金錢。如果可以選擇的話,請選擇對您的401(k)收取低管理費的指數基金。

如何處理收益

使用RSU,當您達到既定期限時,您將獲得該金額的付款。這會使您陷入困境。您手頭的新錢怎麼辦?如果您採取正確的步驟,它實際上提供了一個絕佳的機會來開始建立強大的財務未來。

將您從股票期權中獲得的任何收益進行再投資,並不意味著您必須完全放棄雇主。如果您仍然在那裏工作,則可能需要將一些錢返還給您正在幫助建立的業務中的股票。關鍵是即使您在工作場所中持有股票,也要保持投資組合的多樣性。

如果您對建立投資組合感興趣,可能會尋求財務顧問的幫助。您是否應該趁機進行一些高風險的投資,同時又將錢投入低風險的選擇,取決於您的年齡和當前的財務狀況。相對較安全的退休計劃(例如IRA)可能比將錢投入股票市場更好。

首次公開發行和股票期權

當您的公司申請IPO時,可能需要仔細研究股票期權的一件事。您可能在租用時購買了股票期權或RSU,然後就忘記了。但是在某些情況下,公司的IPO可能會觸發對您的股票期權採取行動的需要。

進行首次公開募股時,您的雇主可能會給您一個截止日期,您需要在該截止日期前行使選擇權。您不必等到截止日期的最後一天,但是您可能想要這麼做。這將給您額外的時間來研究稅收影響,並為您自己的銀行帳戶做出最佳決定。